Short squeeze i guld & silver?

Silverdoctors skrev om det tidigare i veckan:

I believe we have been witnessing the initial stage of an evolving commercial signal failure and a retest of $35 will likely come tomorrow, Oct. 9th, now that holiday trading is over.

Even if I’m wrong, the downside risk is tolerable given tremendous demand for physical and we’re eventually going up in the weeks and months ahead regardless.

John Embry pratade om en potentiell short squeeze i en intervju på KWN 8 oktober: lyssna här. Idag joinade även James Turk som på KWN sa följande:

“Gold and silver are getting very close to an all-important upside breakout, Eric.  When gold breaks above $1780 and silver hurdles over $35, both metals will rocket higher.  I think we are getting very close to that moment, and I expect that the jump in precious metal prices will be something spectacular….

…..This is a battle between the sellers of paper-gold and the buyers of physical gold.  We know the paper-sellers are there because Comex open interest has exploded over the past several weeks.

This has occurred because the manipulators are attempting to contain all of the buying by the specs and hedge funds.  But we also know that the physical buyers are there too because each time the shorts trigger a raid to try forcing prices lower, the physical buying picks up.

The upshot of all this is that the shorts are caught, at least so far. They have not been able to engineer the lower prices they are looking for to buy back their short positions and walk away with their profits like they have done so many times in the past.  So the question becomes, what if they can’t get the price for gold and silver any lower?

The shorts will need to buy back at whatever price they can to limit their losses.  It is this panic buying that will launch the precious metals like a rocket when $1800 and $35 are finally hurdled.  We have seen battles like this one many times over the past 12 years, Eric.  Some of these battles have been fought even more fiercely than the current one, which means it could take awhile longer to get the breakouts above $1800 and $35.

But readers have to remember that in the end, the physical buyers always win as evidenced by the fact that gold has risen 11 years in a row, and this year looks like it will be number 12.  The reason of course is that there is far more paper-gold in existence than actual physical gold, which means only one thing, we could soon be seeing a massive short squeeze in gold and silver.”

16 reaktioner på ”Short squeeze i guld & silver?

  1. Glöm inte bort att vi har options and futures expiry i ädelmetallerna den 25 resp den 29 oktober! Jag räknar med att det kommer ett seriöst nedtagningsförsök av kartellen dagarna innan och kommer se till att ha gott om likvida medel till hands för fyndköp. Passa er framförallt att ligga belånade och kanske bli tvungna att paniksälja just då när kurserna ligger som lägst. Ju mer uppspeckade kurser innan desto hårdare blir nedtagningen. Kartellen har järnkoll på alla newbies överbelånade spekulanter och vet precis hur de ska få igång säljvågorna.

    • Kanske kommer en spik upp innan dess? Får känslan av att många sitter och väntar på en dipp nu efter uppgången sedan augusti, borde väl isf vara bra tillfälle för kartellen att höja kursen. Det som talar för fortsatt uppgång kortsiktigt är utbrottet i augusti, är det inte lite tidigt för en dipp efter ett så viktigt utbrott? Även om det blir en dipp nu så bör den bli väldigt kort.

      • dave,
        Ja det brukar vara det vanliga mönstret att kartellen kör upp kurserna innan själva nedtagningen sätter igång. Anledningen till det är att locka in så många retailspekulanter de bara kan…..för att sedan tvinga dem att sälja på nedgången till häftiga förluster. Obs jag pratar nu om pappersderivaten.
        Det är alltså så konstigt att våra ”fiender” är inte de som kortar papperssilver utan de spekulanter i derivat som går långa utan att vara intresserade att köpa fysiskt silver. Varje gång de blir slaktade får vi också en släng av sleven.

        • Ett annat sätt att formulera samma sak är att säga: ”vid optionslösen söker sig priset mot max pain”.

          Vad menas då med detta?
          Hela optionshandeln (för ett visst lösendatum) består alltså av både köp- och säljoptioner med olika strikes och där köparna av optionerna kallas (options-)spekulanter. Dessa spekulanter är sällan intresserade av den fysiska handeln i sig utan vill få högre avkastning (till högre risk) på en viss kursförändring i fysiska de tycker sig se. Utställarna till optionerna (säljare av risk) är ofta proffs, (banker) eller själva ägare/köpare till stora mängder av underliggande (fysiskt silver) och kallas commercials.
          Vad betyder max pain?
          Max pain betyder precis som det låter att priset söker sig mot för att åstadkomma spekulanterna största möjliga skada (och mot för commercials största möjliga vinst). Det här är helt naturliga rörelser vid optionslösen som i princip alltid händer oavsett vad underliggande (t ex aktieoptioner mm) må vara och utan att commercials behöver ”hjälpa till”. Om det t ex finns väldigt mkt köpoptioner på höga strikes inhandlade mot ett fåtal säljoptioner kommer priset vid lösen sjunka kraftigt till den punkt där commercials behöver betala ut minst till hela kollektivet spekulanter.

        • Kan ju också tillägga att idag ligger open interest (OI, utställda optioner) på rekordhöga nivåer. Just därför är det tveksamt om kartellen verkligen kommer köra upp kurserna innan nedgången den här gången. Det finns redan gott om ”naturlig sjunkkraft” när optionsköparna ska försöka skydda sina optionsvinster

        • ”Kan ju också tillägga att idag ligger open interest (OI, utställda optioner) på rekordhöga nivåer”

          Det är vad James Turk, Silverdoctors, Embry och Murphy pratar om:

          “The commercials are massively short gold at the moment..”

          ”….A commercial signal failure is an extremely rare event, but we could well be setting up for just such an occurrence right now”

          Och Murphy säger att en skandal kring JPMs shortposition i silver kommer när som helst. Det är inte säkert att rekordhög OI betyder att priset ska ner alltid, även om det brukar vara en bra indikation på det

        • Egentligen är ju hela optionshandeln ett nollsummespel där det för varje vinnare alltid kommer att finnas en förlorare och optionshandeln ”borde” sålunda inte påverka den fysiska handeln. Problemet här är bara att derivathandeln är så otroligt mkt större än den fysiska handeln och stör därför den naturliga ”pricing mechanism” mellan köpare o säljare av fysiskt guld/silver, bl a genom den stora prisvolatiliteten derivathandeln skapar. Högre volla ger högre risk, som i sin tur ger lägre vilja ta risk. Jfr VIX och vad den betyder för aktiehandeln. När risken ökar drar förvaltarna ned positionerna o vice versa

      • ”Kan ju också tillägga att idag ligger open interest (OI, utställda optioner) på rekordhöga nivåer”

        Anledningen till den stora open interest är att vi sedan urbottningen har haft en i procent räknat stor uppgång utan ngra egentliga rekyler. Det i sin tur har ökat riskviljan hos placerarna (som vi också har märkt hos juniorerna) och efterfrågan på riskinstrument som optioner där commercials är säljare och spekulanter är köpare. Utan köpare finns det inga säljare o OI blir liten, precis vad som hände efter ”f*cking global-kraschen”.

        • ”Egentligen är ju hela optionshandeln ett nollsummespel”

          Här ligger den stora skadan för prisutvecklingen av fysiskt silver. Folk tror de investerar i silver när de i själva verket inte ens är med i matchen utan står vid sidan om spelplanen och bettar i en spelhåla vi kallar derivathandel. Pengar som annars skulle ha gått in i silvermarknaden (som köp av fys silver eller i silverbolag) fastnar i derivathandeln, där folket blir avplockade sina pengar av vadhållarna. Obs det gäller även och kanske speciellt många sk ETFs som inte ens har ngt silver bakom sig utan i sin tur bara spelar själva på derivat. SLV o GLD lär tom använda det fys silver/guld de en gång hade (när de skapades), till att sälja ned silver- o guldpriset. Vadhållarna gör pengar på bägge sidor. Kom då ihåg att derivatmarknaden är minst 100 ggr så stor som den fysiska marknaden.

  2. Embry – This War In Gold & Shorts Getting Overrun

    Here is what Embry, who is Chief Investment Strategist at Sprott Asset Management, had to say: “This is one of those moments in the gold market where there is a distinct possibility that we will see a commercial signal failure. A commercial signal failure is an extremely rare event, but we could well be setting up for just such an occurrence right now.”

    John Embry continues:

    “The commercials are massively short gold at the moment, and each time they try attempt to drive the price of gold lower, there is a solid wall of physical buying they are running into. I just don’t think they anticipated this. Meanwhile, the Eastern buyers, such as China, are delighted the commercials keep trying to push gold lower.

    But now we are getting to the point where there is a distinct possibility that the bullion banks may run into some serious trouble with their enormous short positions….

    • ”But now we are getting to the point where there is a distinct possibility that the bullion banks may run into some serious trouble with their enormous short positions….”

      Detta kommer aldrig kunna inträffa inom nuvarande regelverk. Bankerna shortpositions gäller enbart papperssilver, en marknad de själva kontrollerar eftersom de lätt kan sälja ned silverpriset på derivatmarknaden med ännu mer och ännu större positioner i shorts. Vad som däremot kan inträffa och troligen kommer att hända är att priset på papperssilver kommer totalt att separeras från priset på fys silver. Det har fö delvis redan hänt. Så t ex handlas ETFs med äkta allokerat (tex Sprotts silverfond) silver med ca 6% premium mot silverpriset. SLV är idag en ren bluffprodukt som har legalt sett mkt litet med fys silver att göra. Regelverket ger shortarna rätt att vid ”extrema situationer” där de inte kan få tag på fysiskt silver att fullgöra sina leverans-skyldigheter på Comex att kvitta ur sina positioner mot betalning i fiatvalutan USD. Denna urkvittning lär då komma att ske mot priset på derivatmarknaden (som ju utställarna kontollerar). Men efter det blir ju också deras bluff avslöjad och inga (med över ensiffriga IQ’s) kommer mer vilja spela där.

      • Jo jag såg förresten att SLV (ETF) handlas idag med rabatt mot silverpriset med ca en usd eller tre procent, $32.46 mot $33.42 vid stängningen i fredags. Att jmfa med premium 6% på en äkta allokerad silverfond som Sprotts.

        • ”The two ETF’s that I follow are the GLD and SLV. You must be very careful in trading these vehicles as these funds do not have any beneficial gold or silver behind them. They probably have only paper claims and when the dust settles, on a collapse, there will be countless class action lawsuits trying to recover your lost investment.
          There is now evidence that the GLD and SLV are paper settling on the comex.”
          ( http://harveyorgan.blogspot.se/ )

          rättelse:
          1. Central Fund of Canada: traded to a positive 4.1 percent to NAV in usa funds and a positive 3.8% to NAV for Cdn funds. ( oct 12.2012)
          2. Sprott silver fund (PSLV): Premium to NAV rose to 4.75% to NAV Oct 12/2012 :
          3. Sprott gold fund (PHYS): premium to NAV rose to 2.75% positive to NAV Oct 9.2012.

          Den riktiga uppdaterade siffran är alltså 4.75% premium på PSLV Sprott silver fund och inte 6%, som jag råkade angiva i hastigheten. Den har dock legat på 6% men det var nog ett tag sedan.

          mer ur samma källa:
          Now we witness the Central fund of Canada gaining big time in its positive to NAV, as we now see CEF at a positive 4.1% in usa and .8% in Canadian.This fund is back in premiums to it’s former self and it is about time. Even the Sprott silver fund is almost back to a normal positive to NAV with its premium at 4.75%. Investors are seeking out physical supplies. .

          It looks like England may have trouble in finding gold and silver for its clients.
          It is worth watching the premium for gold at the Sprott funds which is a good indicator of shortage as investors bid up the premiums.

  3. Från Goldsilver

    Efter W2 tog det ett tag innan guldet va tillbaka på W1 toppen, är det något liknande vi kanske ser nu måntro. Alltså lite kräftgång fram till W3-toppen innan W4 kickar in på allvar.

  4. Vad som skulle vara intressant att veta vore antal köp respektive säljoptioner utställda (open interest) tom förfallodag 25 resp. 29e som du pratar om.
    Detta borde ju i så fall indikera om vi ska upp eller ner härifrån, eller är jag ute och cyklar här?

  5. brahma,
    varje vecka presenteras ngt som heter Commotment Of Traders (COT) och som brukar analyseras sönder o samman på div bloggar bla harveyorgan.blogspot.se :Börja med att följa den bloggen regelbundet ifall du är intresserad i frågan. Du kommer upptäcka din fråga är lite mer komplicerad att svara på än den är att ställa 🙂

Kommentera

Fyll i dina uppgifter nedan eller klicka på en ikon för att logga in:

WordPress.com Logo

Du kommenterar med ditt WordPress.com-konto. Logga ut / Ändra )

Twitter-bild

Du kommenterar med ditt Twitter-konto. Logga ut / Ändra )

Facebook-foto

Du kommenterar med ditt Facebook-konto. Logga ut / Ändra )

Google+ photo

Du kommenterar med ditt Google+-konto. Logga ut / Ändra )

Ansluter till %s