Vad har Sverige & Kanada gemensamt?

Sverige och Kanada ser just nu ut att befinna sig i samma läge. Sverige har, som jag skrivit om på bloggen tidigare sett låneökningstakten krascha och att den är nere nära smärtgränsen. I Kanada utspelas just nu exakt samma scenario. Låneökningstakten för bostadslån har i Kanada rasat ner till den lägsta nivån sedan 2001. Efter att banker i flera år skapat enorma mängder pengar för att finansiera sin utlåning till spekulation på bostadsmarknaden har de nu strypt utlåningen kraftigt, se graf:

Detta är den absolut bästa indikationen på att Kanadensiska ekonomin är på väg att krascha och det är flera som just nu bettar stora pengar på det. T.ex: Canada’s Housing Market: The Next Big Short?

Steve Eisman, the hedge fund manager who famously bet against mortgages in the United States in the run up to the 2008 financial crash, has recommended investors now bet against Canada’s mortgage lenders and banks.

Och: Canada looks like a tempting target for short sellers

Mr. Mohan argues that Canadian real estate is stretched. The average house price rose to 378,532 Canadian dollars ($375,958) in March from about C$200,000 a decade earlier, according to Canadian Real Estate Association data. He has been shorting shares of financial-services company Home Capital Group Inc., HCG.T +0.33% up 23% in the past year, and mortgage insurer Genworth MI Canada Inc., MIC.T +0.20% which is up 31% in the past year, among other Canadian shares.

Canadian household debt is about 165% of disposable income, close to the U.S. level at the height of the subprime-mortgage crisis and an increase of almost 50% in the past 10 years. In January, Moody’s Investors Service downgraded six big Canadian banks by one notch, citing their exposure to the ”increasingly indebted Canadian consumer and elevated housing prices.”

Mogan intervjuades idag på BNN ang Kanadas bostadsmarknad och banker: Why I’m betting against Canada

Lägre bostadspriser och kraschat banksystem går hand i hand eftersom bankernas balansräkningar till större del efter flera år av skyhög utlåning till boprisspekulation numera utgörs av bostadslån. Lägre bostadspriser omvandlar bankernas fordringar till osäkra vilket i sin tur snabbt får hela lånepyramiden att kollapsa. Sverige och Kanada står nu inför en sådan kollaps.

Frågan är vilka svenska banker man ska shorta, vilka av dem är mest exponerade mot bostadsmarknaden?

Kommentera

Fyll i dina uppgifter nedan eller klicka på en ikon för att logga in:

WordPress.com Logo

Du kommenterar med ditt WordPress.com-konto. Logga ut / Ändra )

Twitter-bild

Du kommenterar med ditt Twitter-konto. Logga ut / Ändra )

Facebook-foto

Du kommenterar med ditt Facebook-konto. Logga ut / Ändra )

Google+ photo

Du kommenterar med ditt Google+-konto. Logga ut / Ändra )

Ansluter till %s