Ang amerikanska bankers förmåga att falskmynta

På engelska den här gången:

Since 2008 when the Fed started to use their printing press to buy worthless assets from the banks at fantasy prices in order to clean their balance sheets the monetary base (wich consists of physical cash and reserve money at accounts at the Fed) started to explode.

At the same time as the Fed started to print money back in 2008 they started to pay the banks 0,25%/year on money held as so called excess reserves at the Fed. This is the first time ever banks have been able to earn money on deposits at the Fed. The majority of the money created from this program could therefore be held risk-free and still earn interest. Today the big banks who go bailed out earn billions every year just by holding excess reserves.

Monetary base:
http://research.stlouisfed.org/fred2/graph/fredgraph.png?g=AYc

Banks now hold $2,5 trillion wich is massive. In ‘normal’ times (before 2008) banks never held any excess reserves at all:

Excess reserves:

http://research.stlouisfed.org/fred2/graph/fredgraph.png?g=zrO

The Result: The majority of all the money created by the Fed is still parked as excess reserves wich means they are not used in the real economy, therefore, they are of course not causing any inflation. Inflation will only come once the banks starts to expand the active part of the money supply by creating credit. 

Now to the point: What happens if those are turned into required reserves, how much money can the banks create from a reserve requirement perspective?

The reserve requirements have fluctuated between 1% and 3% since 2012 accordring to the Fed (source) and that tells how much money banks are able to create with current excess reserves. With a 1-3% reserve requirement and 2,5 trillion in excess reserves ready to be turned into requireed you can see that the ability to create new money is massive to say the least. It has the ability to expand the money supply several hundred times.

This is the reason why the Philadelphia Federal Reserve President Charles Plosser last week warned about ‘rapid inflation if ‘banks start lending‘ (source). Of course inflation is a threat when you give trillions to the banks, the only reason why we have not experienced insane inflation yet is because banks choose not to lend for whatever reason. Do you believe the Fed will be able to control this? Sooner or later banks will start lending agressively again if history is any guide. Should we expect those who gave the banks trillions (because of a crisis they themselves created) to solve the situation and save us from inflation? My answer is no.

32 reaktioner på ”Ang amerikanska bankers förmåga att falskmynta

  1. Bra inlägg Dave, är det din text?

    Marc Faber m fl pratar ju om att FEDs balansräkning har blivit uppblåst ”in the trillions”?

    Hur går det ihop med base money ”in the millions”?

    • Yes!

      Monetära basen är högra sidan av Feds balandsräkning, det är den mängd kontanter, fysiska dollar som skapats, främst i samband med köp av värdelösa bostadsobligationer och amerikansk statsskuld (QE).

      Var detta en begriplig förklaring?

      • Snyggt!

        Njä, tillgångar på vänster sida och skulder på höger sida. Tillgångar = skulder. För banker med skapade låtsaspengar gäller väl samma sak, men man hittar på en stor del av skulderna i form av tillgodohavanden? Snackar vi trillions eller billions?

        • Tillgångarna,vänster sida = innehav av bostadsobligationer, statsobligationer, guld t.ex
          Skulder, höger sida = amerikanska dollar (som inte längre är kopplade till något och därför inte är en skuld, rent tekniskt)

    • Bara högra sidan, dvs monetära basen, men vi vet vad vänstra består av, det som de köpt genom QE-programen (bostadsobligationer & statsobligationer)

        • Förstår isf inte vad som skulle menas med det, till skillnad från storbankerna har Fed ALLTID 100% täckning då de kan skapa fysiska dollar ur intet. Det går inte att ha hävstång på en sådan balansräkning.

          Bankerna däremot har hävstång på ca 1000:1 i Sverige, alltså förhållandet mellan innehav av pengar/reserver och skulder. Hur kan de använda så mycket hävstång? För att centralbankernas tryckpressar backar deras balansräkningar och de har inga begränsningar där. Det är det som är ‘hemligheten’ i skuldslavssystemets design.

          Avkastningen på de pengar som bankerna faktiskt håller, de pengar som de satsat är upp mellan 2000-5000% varje år.

  2. FED har ett eget kapital på 56 miljarder $.

    De äger tillgångar till ett värde av 4296 miljarder $. Dessa tillgångar utgörs framförallt av amerikanska statspapper (2350 miljarder $) och MBS (1632 miljarder $).

    Skulderna består framförallt av dollarsedlar i cirkulation (1229 miljarder $) och ”Other deposits held by depository institutions” (2514 miljarder $). Dessa 2514 miljarder $ kan bankerna alltså teoretiskt blåsa upp till ca 251400 miljarder $ i en första vända (men blåser tydligen inte upp dem alls i dagsläget)?

  3. Haha, lite kul lek med siffror.

    Innan finanskrisen fanns det alltså ca 800 miljoner $ i ”kontanter” (sedlar i omlopp och bankers insättningar hos FED). Total bank-kredit då var ca 9000 miljarder $. Bankerna fick lite dåliga krediter vilka köptes upp av FED för av FED nyskapade ”kontanter”. Som resultat så finns det idag ca 3700 miljarder $ i ”kontanter”. Om bankerna blåser upp bank-krediter i samma relation till ”kontanter” som då, så skulle vi få en ny bank-kredit-topp på hissnande 4.162.500 miljarder $. Kan det få inflation som effekt?

    x/3700.000.000.000=9000.000.000.000/800.000.000 -> x=3700.000.000.000*9000.000.000.000/800.000.000=4.162.500.000.000.000

    Någon som vill bestrida min beräkning?

    http://research.stlouisfed.org/fred2/series/TOTBKCR (total bank-kredit hos commercial banks)

    • Vänta nu, blev visst lite fel på några nollor ändå. Passar på att använda mer noggranna siffror också.

      1 augusti 2008 var base money 847.628.000.000 $
      13 augusti 2008 var total bank-kredit 8.998.000.000.000 $
      1 april 2014 var base money 3.930.662.000.000 $

      x/3.930.662.000.000=8.998.000.000.000 /847.628.000.000
      x/3.930.662.000.000=8.998.000/847.628
      x=3.930.662.000.000*8.998.000/847.628=41.725.965.490.000

      Så om total bank-kredit idag skulle vara lika stor i förhållande till base money som i augusti 2008, så skulle den alltså ligga på 41.726 miljarder $ att jämföras med 8.998 miljarder $ då. En bit kvar från dagens 10.431 miljarder $.

      • Japp det är helt galet, visar hur mycket makt privata företag har över vår köpkraft, de äger nästan all vår köpkraft genom rätten att ta den genom falskmyntning. Guld, silver, koppar, bitcoin, darkcoin eller något annat som inte kan skapas ur intet är lämpliga skydd i denna värld.

        • Jag gillar idén med kryptovalutor, och kanske kan tänka mig att använda dem som transaktionsmedel. Jag föredrar att spara i fysiska metaller som är svårare att hacka, övervaka och stänga ner.

  4. Det har jag svårt att tro, med tanke på att banksystemet enligt FEDs data var uppblåst 10 gånger på toppen 2008, samtidigt som investmentbankerna i skuggbanksystemet var uppblåsta 30 till 40 gånger.

    • Det betyder inte att de inte korrelerar, vad jag menar är inte att de ökar lika mycket utan att de ökar och minskar under samma perioder.

      • Jo, jag insåg vad du menade efter att jag postat. Jag skulle tro att de korrelerar, ja. Tycker du inte att det vore intressant att veta hur mycket ”pengar” skuggbanksystemet skapar?

        • En annan grej som talar för det är att samma snubbar som skapar den officiella penningmängden är skuggbankssystemet. Jo det vore intressant, men det spelar inte så stor roll om det faktiskt är så att de korrelerar, Feds data avslöjar isf indirekt vad skuggbankerna gör🙂

Kommentera

Fyll i dina uppgifter nedan eller klicka på en ikon för att logga in:

WordPress.com Logo

Du kommenterar med ditt WordPress.com-konto. Logga ut / Ändra )

Twitter-bild

Du kommenterar med ditt Twitter-konto. Logga ut / Ändra )

Facebook-foto

Du kommenterar med ditt Facebook-konto. Logga ut / Ändra )

Google+ photo

Du kommenterar med ditt Google+-konto. Logga ut / Ändra )

Ansluter till %s