Top fem gruvbolag att investera i just nu?

Vilka väljer du vid dagens historiskt låga kurser? Fem bolag som ger bäst potential i förhållande till risk. Faktorer att väga in t.ex: Marknadsvärde per oz, tillstånd, politisk risk, ledning, NPV, IRR, marknadsvärde i förhållande till NPV, kassa, finansieringsmöjligheter m.m.

12 reaktioner på ”Top fem gruvbolag att investera i just nu?

  1. Jag har inte superkoll just nu, men tittar lite.
    Har Haft Endeavour mining, men sålde av på 0,96 cad vilket just nu var bra tajming. Men funderar på återköpa. Endeavour köpte upp Avion Gold i Burkina Faso, nära Semafo, för mer än vad hela Endeavour nu är värderat till.

    Endeavour producerar över 400 000 oz om året och är på G med starta en ny gruva som kan producera runt 200 000 oz om året, men tror det kan ta 2 år innan den nya gruvan är igång.

    Jag kan tillägga att jag också tittat på Kinross, som nu är nedtryckt, av den anledningen att det har bra belåningsvärde på Avanza. Jag använder mig från och till av belåning som hävstång.

  2. Almaden Minerals

    Land: Mexico
    NPV@8% after-tax: $216M ($1200 au/oz, $18 ag/oz), $727M ($1530 au/oz, 29 ag/oz)
    IRR: 21% respektive 41%
    Pre-CAPEX: $399M
    AISC: $757 /AuEq oz
    Årlig produktion: 7 788 000 oz/ag & 130 000 oz/au (eller 250 000 aueq/oz / G/S-ratio 63)
    FD: 81M aktier
    MCAP (FD): 121MCAD
    Cash: $13M, 1 597oz/au, $4,9M andra equity investements
    M&I: 3.53Moz AuEq @ 1,19g/t
    MCAP/OZ: 34
    Finansieringen: Ej klar
    Tillstånd: Har inte alla sina tillstånd än

    Jag gillar bolaget främst pga av hävstången till PM-priserna och även om priserna skulle vara fortsatt låga så är projektet fortfarande ekonomiskt. När det väl kommer i produktion så kommer bolaget att i genomsnitt årligen producera 7,7M oz/ag och 130k oz/au vilket är ungefär $300M i intäkter (vid dagens PM-priser).

  3. @hankman84

    Tack för tipset, ska ta en närmare titt på Endeavour

    @Mattias

    Nu förstår jag varför du gillar dem. Riktigt imponerande siffror. 7,7 m oz ag/år, det är ovanligt mycket, borde bli uppköpta?

  4. Chesapeake Gold

    Land: Mexico
    NPV@8% after-tax: $2 504M ($1350 oz/au), $3 972M ($1567 oz/au)
    IRR: 16.6% respektive 20.9%
    Pre-CAPEX: $1.5B
    Årlig produktion: 750 000 oz/au (över 20 år)
    FD: 46.2M aktier
    MCAP (FD): 136MCAD
    Cash: $33M
    M&I: 18Moz Au @ 1g/t / 525Moz Ag @ 15g/t / Zn 4B lbs
    MCAP/OZ (AuEq): 5
    Finansiering: Ej klar (inte ens nära)
    Tillstånd: Har inte alla sina tillstånd än

    Bolaget har bra med cash och sitter på ett väldigt stort projekt. Bolaget använder även sitt kapital väldigt konservativt och sparsamt. De kom för ett tag sedan ut med att de håller på att kolla på ett alternativ scenario för att minska på Pre-CAPEX (minska storleken på projektet). IRR är väldigt lågt jämfört med andra projekt, men projektet varar i 25 år och med denna anledningen tycker jag det är mer intressant att kolla på NPV.

    Astur Gold

    Land: Spanienn
    NPV@5% pre-tax: $375M till $553M ($1100 oz/au)
    IRR: 30% till 47%
    Pre-CAPEX: $150M till $182.5M
    FD: 46.4M (Varav 10M optioner, lägsta options lösen är 0.4CAD)
    MCAP (FD): 10M
    MCAP/OZ: 10
    Cash: $1.20M
    Debt: $5.63M
    M&I: 1Moz Au @4 g/t
    Finansieringen: Ej klar
    Tillstånd: Saknar sitt sista tillstånd

    Bolaget förväntas att få sitt sista tillstånd 2014 Q4 och komma med Feasability Study 2014 Q1/Q2. Siffrorna från PEA är från 2011 så mycket kan hända i deras nya feasability study (kan bli sämre). Jag gillar projektet väldigt mycket då det är väldigt high grade samt relativt lågt Pre-CAPEX för så högt NPV och IRR. Däremot så är detta bolag väldigt riskabelt då det sitter på ett lån på med 6% årlig ränta, samt att bolaget enbart har $1.20M cash, så det kommer förmodligen komma med en PP snart.

    • Stämmer det att Chesapeake är en spin out från Goldcorp? Tror att Goldcorp äger majoriteten av aktierna i bolaget. Hur kommer det sig att Goldcorp valde att släppa projektet? Det är stort och siffrorna ser bra ut…

      Tillägg: De äger bara en miljon aktier i bolaget enligt sedi

      • Det stämmer att det var en spin-out från Goldcorp. Hittar ingen anledning till varför Goldcorp valde att släppa projektet. Aktien har tidigare spikat på 19CAD vilket motsvarar ett MCAP på 880MCAD. Såg däremot att jag kollade fel på CAPEX och det ska vara $4.4B, så det kommer nog kräva mycket högre guldpriser (runt $1500) för att det ska bli intressant. Projektets cashcost oz/au är väldigt bra, i och med att de har så mycket by-products så ligger genomsnitt priset $434 oz/au och de kommer att producera 750k årligen.

        Tror samma om Almaden, större aktörer brukar vara intresserade av att köpa projekt där CAPEX/NPV ratio ligger på >1. Så vid högre PM-priser så tror jag det finns väldigt stor risk att köper upp, vilket är synd då projektet är värt så mycket mer.

        • Låter mycket bra, $4,4 miljarder är saftigt men med sådana marginaler går det säkert att finansiera, särskilt om guldpriset skulle dra upp mot $2000/oz, då blir det nog ett enormt ryck i den aktien.

          En gruva som har kapacitet att producera 7 moz är väldigt ovanligt numera, åtminstone i händerna på junior. Pan American, Silver Standard, Hecla & Coeur bör ha dem på uppköpsradarn, särskilt då de även numera verkar vilja ha guldproduktion i portföljerna.

  5. Northern Freegold Res.
    Allied Nevada
    Silver standard
    Silver Bull
    Mines Management
    Batero
    Red Eagle Mining

    Nr 1 Gran Colombia har stora tillgångar. Produktion 2013 100.000 oz guld. 2014 122.000 oz guld. 2 flaggskepp Segovia och Marmato. Segovia 15g/t (high grade), totalt över 1.300.000 oz. Marmato ca 1g/t, totalt 12 milj oz guld och 80 milj oz silver. All in cash cost 1558 dollar oz 2013 sjunker till 1200 dollar oz 2014. Erfaren ledning (verkar det som). Colombia nr 6 b l a världens gruvvänligaste länder. Gran Colombia har skulder men när dom nu effektiviserar produktionen så kommer dom att ha positivt kassaflöde till dagens guldpris.

    • Intressant, har kikat en del på just Batero och Red Eagle senaste veckorna. De är helt klart intressanta här nere, liksom alla andra du valt utöver Northern Freegold som har jag dålig koll på numera. Om jag minns rätt har Batero stora tillgångar men väldigt små mängder av dem är med i deras mineplan, hur kommer det sig?

Kommentera

Fyll i dina uppgifter nedan eller klicka på en ikon för att logga in:

WordPress.com Logo

Du kommenterar med ditt WordPress.com-konto. Logga ut / Ändra )

Twitter-bild

Du kommenterar med ditt Twitter-konto. Logga ut / Ändra )

Facebook-foto

Du kommenterar med ditt Facebook-konto. Logga ut / Ändra )

Google+ photo

Du kommenterar med ditt Google+-konto. Logga ut / Ändra )

Ansluter till %s