Stockholmsbörsen: Stor huvud-skuldra-formation på gång

En liten sneak peek av Flute-tankars senaste inlägg. OBS att H&S formationer var toppformationerna före IT-kraschen & kollapsen 2008, mao, bör tas på stort allvar. Från inlägget:

Om OMXS30 skulle bryta under senaste lokala bottnen vid 1250 kan vi isåfall enligt gängse teknisk analys se fram emot en nedgång på några hundra punkter eller annorlunda uttryckt några tiotal procent.

Om det skulle vara så som jag säger här pågår just nu uppbyggnaden av den högra skuldran i formationen. Notera att med tanke på hur lång den vänstra skuldran är kan det ta ytterligare några månader av skvalpande index innan genombrottet neråt sker.

Observera att denna formation bara är bekräftad om OMXS30 bryter under 1250. Det kan alltid hända något annat, men om signalen kommer bör man vara beredd på kraftig nedgång.

Läs hela inlägget här: http://flutetankar.blogspot.se/2016/05/huvud-skuldra-formation-pa-gang-pa.html

Teknisk analys: Intressant läge för Barrick Gold & hela guldsektorn

Detta är rent tekniskt, jag har ej bra koll på fundamentan, dvs Barricks enskilda projekt och finanser. Barrick Gold befinner sig vid en stark stödnivå som kursen studsat från vid flera tillfällen redan, nivån testades första gången redan 1998 och har aldrig fallit under sedan dess. Kan detta bli vändpunkten igen? Kanske. Det är ett extra intressant läge eftersom Barrick är ett av världens största guldbolag, bottnar Barrick så har sannolikt hela sektorn bottnat. Precis som Pan American Silver är detta en aktie att bevaka kommande veckor:

barrickbottom

‘Gold producers are now selling below their book value’

”You are either a contrarian or a victim” – Rick Rule

Bostrom tipsade om följande artikel i kommentarfältet igår: A Rare Anomaly in the Gold Market

Artikeln tar upp förhållandet mellan de största guldbolagens marknadsvärden i förhållande till dess ‘book value’ (BV):

BV is equal to stockholders’ equity on the balance sheet, and is the theoretical value of a company’s assets minus liabilities – sometimes you’ll hear this called ”net asset value” (NAV)

Som om det inte fanns nog med tecken på att sektorn är extremt undervärderad, enligt deras uträkning handlas de största guldbolagen nu generelt under deras ‘book value’:

We analyzed the book value of all publicly traded gold producers with a market cap of $1 billion or more. The final list comprised 31 companies. We then charted book values from January 1, 2007 through last Thursday, June 27 (index equally weighted). Here’s what we found.

This chart makes clear the current dramatic undervaluation of gold stocks.

  • As a group, gold producers are now selling below their book value.
  • Based on this metric, gold stocks are now cheaper than they were at the depths of the 2008 waterfall selloff.
  • The chart doesn’t show it, but gold stocks were trading above book value (about 1.1x) when gold bottomed at $255.95 on April 2, 2001, which was the beginning of the bull market.

Here’s an even more dramatic fact:

  • We went back as far as 1997 and could not find one episode where gold producers as a group traded below book value – and the late ’90s was known as the ”nuclear winter” for the gold mining industry!

Needless to say, we’re in rare territory.

Läs hela artikeln här

Guldaktieindex vid viktig teknisk nivå

Guldaktieindexet HUI har fortfarande inte lyckats bryta upp ur sin enorma head & shoulderformation, men ligger väldigt nära nivån just nu, ett utbrott kan därför komma när som helst:

huibreakoutlevel

Hur nästa uppgångsfas skulle kunna se ut, se här: Guldaktieindex når 4000 2019?

Värt att komma ihåg, guldpriset ligger vid den mest översålda nivån någonsin och ser nu ut att vända uppåt, samtidigt är guldaktierna vid den lägsta nivån någonsin i förhållande till guld i sig. En kraftig motreaktion vore inget konstigt härifrån, snarare troligt.

Kursmanipulationen har skapat fantastiska köplägen

Grafen nedan visar kursutvecklingen för några av de ädelmetallsaktier som jag gillar plus Pinetree Capital som visar hur sektorn rört sig generellt sedan början av 2011:

pmcomp

Alla dessa bolag har kraftigt ökat sitt underliggande värde under perioden vilket borde leda till stigande aktiekurs enligt traditionella teorier om hur marknaden fungerar, men istället för att stiga har de fallit mellan 85%-98% i värde, inget märkvärdigt alls. Inte bara det, de har rört sig nästan identiskt, vad är sannolikheten att allt detta skulle ske i en marknad som inte är styrd? 0?

IDM Mining, föll nästan hela 99% utan uppenbar anledning, men har från november 2013 stigit nästan 2000% i värde, något som knappt syns i grafen eftersom fallet före var så stort. Minsta lilla återhämtning i dessa aktier resulterar i flera hundra procents uppgång. Bara de som vågar syna kursmanipulatörerna kommer se dessa vinster, tålamod är vad som krävs samt koll på att utspädningen inte skenar, något som inget av bolagen ovan hittills drabbats av, mao finns värdet och uppsidan kvar.

Hur kommer det sig att kursmanipulatörerna plötsligt valt att höja IDM, det kan ha att göra med att bolaget fått mycket uppmärksamhet tack vare att ledningen på ett framgångsrikt sätt gjort reklam för sig, något som de som styr inte gillar eftersom det drar till kapital under en period då de vill att småspararen ska sälja sina aktier och ge upp. För att undvika att att småsparare hinner köpa stora positioner höjer de kursen kraftigt. Detta är något jag tror att de kommer börja göra även i de andra bolagen i grafen ovan. De som köper dessa aktier nu kommer se extremt bra avkastning kommande månader imo.

Dags att köpa aktier i Northern Dynasty?

Jag har alltid varit skeptisk till bolag med enorma tillgångar då tillståndsprocessen blir ett så stort frågetecken, Northern Dynastys tillgång Pebble är inget undantag, det är en av de största tillgångarna i världen. Bara guldet de sitter på i marken motsvarar 1,9% av allt guld som någonsin tagits upp ur marken, ca 107 moz. Utöver guldet finns det 80 miljarder lb koppar i marken samt 5,5 miljarder lb molybden.

En tillståndsprocess för en tillgång i denna storlek är extremt komplex och kommer dröja flera år (tror jag), en investering i Northern i är därför ren spekulation. Jag har en känsla av att aktien har bottnat då värderingen blivit såpass extrem och därför kompenserar för tillståndsprocessens stora frågetecken. Mao, jag tror att aktien kan stiga ovasett nyhetsflöde och som tidigare visats har aktiekurserna inte nödvändigtvis något att göra med underliggande fundamenta. Aktiekursen har som så mycket annat där borta rasat konstant i tre år, marknadsvärdet är nu nere på $80 miljoner vilket betyder att värderingen per ounce är under $1:

northern dynasty

Kan det vara dags för en chanspost?

‘Some reason for optimism in the Gold Miners’

CEO.ca om vad som ser ut att vara en bottenformation i guldaktieindexet GDX:

Some Reason for Optimism in the Gold Miners

As the gold mining sector enters its worst time of the year historically (June & July) there is some reason for hope. The weekly chart of GDX (Gold Miners ETF) shows a potential head & shoulders bottom that is nearly symmetrical:

Click to enlarge

GDX_Weekly_6.9.2014

The head & shoulders bottom is virtually symmetrical with the left shoulder forming last June, the head forming at the December low, and the low of a couple weeks ago potentially putting in place the right shoulder – a rally back above the $24 level would go a long way toward confirming that a long term bottom has been put in place for the senior gold producers.

The outperformance of GDX relative to gold since the May 29th low also offers some reason for optimism that perhaps the miners have simply become too cheap. Moreover, with roughly 10% of downside and easily 30-40% of near term upside the risk/reward proposition of adding some GDX to ones portfolio is simply too attractive to pass up.

Guldaktierna i en omvänd artificiell bubbla

Vi ser just nu en av de största undervärderingarna i guldaktier någonsin, det sägs att det beror på brist på pengar, men detta är en artificiell situation skapad av de som skapar alla pengar ur intet och allokerar dem. Det är absolut ingen verklig brist på pengar, bankerna har aldrig haft sådan kapacitet att skapa nya pengar som nu, men av någon anledning vill penningskaparna inte allokera några pengar alls i den sektor som producerar de metaller som konkurrerar med deras luftpengar.

Taktiken verkar vara att skapa en extremt volatil sektor som går från ‘övervärderad’ (relativt sett) till extremt undervärderad. Detta är något som bla Rick Rule identifierat och tjänat förmögenheter på. Men Rick Rule tror att det är verklig brist på pengar snarare än att detta skulle vara en medveten strategi från bankerna.

Bankerna gillar att blåsa upp spekulationsbubblor i bostadspriser där biljoner allokeras varje år, de gillar också att driva upp priser på IT-bolag till sinnessjuka nivåer som motsvarar flera hundra gånger bolagens kassaflöden. Varför? För att dessa sektorer gynnar deras syften, bostadsbubblan låser in massan i skuldslavsfängelse som får dem att känna sig rika, IT-bolag för att det är luft, inget som konkurrerar med elitens pengamaskiner.

Det finns två typer av finansiering:

1. Ta in pengar genom private placement (pengar som redan existerar) genom utspädning av aktiestocken.

2. Låna pengar av bankerna, pengar som skapas ur intet, nya pengar

Alternativ nr 1 är vanligast bland guldbolagen, detta är ett svårt sätt att dra till kapital eftersom det krävs att den som ska finansiera måste ge upp något annat som pengarna kunde använts till, det ger också utspädning bland aktieägarna, särskilt när kurserna drivits till dagens nivåer. Det är därför svårt att dra till tillräckligt med köpkraft till denna sektor för att skapa en riktig ‘boom’ i klass med bostadsmarknaden eller börsen generellt.

Alternativ nr 2 är vad som har potential att allokera tillräckligt mycket pengar i en sektor för att driva den till sinnessjuka nivåer som bostadspriser, börsen och främst IT-aktier (Facebook, Twitter, Google t.ex). Genom att ej tillåta någon större mängd av detta finansieringsalternativ i gruvsektorn kan eliten hålla denna sektor i en artificiell depression under långa perioder.

Historia har dock visat att sektorn slaviskt går från extremt undervärderad till ‘övervärdering’, bara genom att identifiera och acceptera detta faktum går det att vinna mot bankerna. Det går inte att investera långsiktigt utefter bolagens goda fundamenta eftersom den riktiga fundamentan som styr är förmågan att finansiera samt dominansen av en aktör som kontrollerar majoriteten av alla aktier och därmed kan diktera aktiekurserna. Denna aktör har gång på gång visat sig vara så mäktig att den kan driva kurserna så lågt att bolagens tillgångar närmar sig noll, trots miljoner oz guld i marken.

Så här ser det ut, detta är anledningen till att högkvalitativa guldbolag inte kan finansiera och särskilt inte får lån trots ekonomiska projekt. Detta är inte en ren tillfällighet, det är en medveten taktik, planerad i minsta detalj och långt i förväg. Taktiken måste vara att sälja efter en uppgång och köpa efter en nedgång, storleken på uppgången eller raset avgör hur många procent som ska allokeras.