Ett stort varningtecken

Senaste månaderna har penningmängdens tillväxttakt rasat i USA (se graf nedan för årlig ökningstakt).

Mängden pengar är den avgörande faktorn för konjunkturutvecklingen -> lägre penningmängdstillväxt = färre transaktioner -> lägre BNP. Fortsätter ökningstakten att avta som den gör nu går USA snart in i en lågkonjunktur. Ingen borde bli förvånad om så sker. Kan börsen rasa från dessa nivåer? Avgör själv:

Annonser

Stockholmsbörsen: Stor huvud-skuldra-formation på gång

En liten sneak peek av Flute-tankars senaste inlägg. OBS att H&S formationer var toppformationerna före IT-kraschen & kollapsen 2008, mao, bör tas på stort allvar. Från inlägget:

Om OMXS30 skulle bryta under senaste lokala bottnen vid 1250 kan vi isåfall enligt gängse teknisk analys se fram emot en nedgång på några hundra punkter eller annorlunda uttryckt några tiotal procent.

Om det skulle vara så som jag säger här pågår just nu uppbyggnaden av den högra skuldran i formationen. Notera att med tanke på hur lång den vänstra skuldran är kan det ta ytterligare några månader av skvalpande index innan genombrottet neråt sker.

Observera att denna formation bara är bekräftad om OMXS30 bryter under 1250. Det kan alltid hända något annat, men om signalen kommer bör man vara beredd på kraftig nedgång.

Läs hela inlägget här: http://flutetankar.blogspot.se/2016/05/huvud-skuldra-formation-pa-gang-pa.html

Kina: En bubbla byggd på penningförfalskning

Bankerna i Kina har pumpat ut nyskapade pengar i en enorm takt senaste åren, sedan 2002 har ökningen av lån/den aktiva delen av penningmängden ökat med i snitt ca 18% per år. Med så mycket nya pengar kan inte nominell BNP och antalet transaktioner annat än stiga, även om större delen av pengarna allokerats för spekulation på Kinas bostadsmarknad och därav exploderande priser.

Vid en viss punkt kommer bankerna skapa mindre pengar och det kommer att vara den faktor som får bubblan att spricka, när det sker är svårt att säga.

Börsbubblan inne i sin slutfas

Börsbubblan & kommande börsras

En blow-off top på den svenska börsen utspelas just nu och normalt slutfasen i en stor bubbla. Nedan är några exempel på hur det ser ut just nu i svenska storbolag:

Notera att samtliga nu stiger exponentiellt, en varningssignal om något. Följer fortsatt kredittillväxten (penningmängdsökningen) för att få indikation om exakt när det hela brakar samman, problemet är bara att SCB ger oss en månad gammal data för detta vilket betyder att vi ej kommer kunna använda detta för investeringsbeslut.

Riksbanken däremot ser kredittillväxten i realtid men väljer att hålla den hemlig. Kanske vet de något vi inte vet då de senaste månaden börjat med QE (penningförfalskning) i allt större skala i syfte att sänka räntan på svenska statsobligationer, likt USA gjorde vid krisen 2008. Är detta det ultimata tecknet på att en större kris står runt hörnet? Kanske.

Den nya IT-bubblan & kommande prisras

Appleaktien har stigit med 44,000 procent på 30 år och har nått ett marknadsvärde kring 700 miljarder dollar, större än det samlade marknadsvärdet av aktier noterade i Ryssland, är detta en bubbla? Bara för att något stiger mycket är det inte en bubbla, mycket pengar kan allokeras på en plats av en god anledning, frågan är, är Appleaktiens uppgång befogad? John Embry sa följande på KWN förra veckan ang Apple:

“It should be noted that the market cap of Apple is now above $700 billion.  This now exceeds the entire market cap of all the publicly traded companies in Russia.  Well, Russia is an extremely resource-rich country, and they have about half the population of the United States.  So one U.S. company having a larger market cap than all of the publicly traded companies in Russia is preposterous.

I acknowledge that Apple is a wonderfully run company, but this is madness.  It’s somewhat reminiscent of the late 1980s when the Japanese Imperial Gardens and the Royal Palace were reported to be more valuable than all of the real estate in California — and we all know how that ended.

Grafen, 30 år:

apple

En annan aktie som stigit mycket är Amazon, 31,000 procent uppgång sedan 1997, marknadsvärde: $145 miljarder. Är en $145 miljarders värdering fair value för en hemsida samtidigt som världens största guldbolag värderas till 13 miljarder?

amazon

Liksom Facebook, Twitter, Instagram, Google och andra grejer som är inne nu kommer det växa fram ny teknik som kommer göra deras produkter värdelösa. Det har skett så många gånger redan inom IT-sektorn och kommer garanterat ske igen. Visst, de kan köpa upp allt som kommer i deras väg, men ny teknik som Bitcoin bygger på visar att trenden går mot decentralisering, något som hotar att slå ut dem helt och hållet eftersom det inte finns någon central punkt. Det har redan  kommit ett decentraliserat alternativ till Amazon, OpenBazaar:

Det är denna risk (från bolagens perspektiv) som gör att jag ser detta som en bubbla, storleksmässigt en enorm sådan, i mångbiljon klassen. Inte bara pga uppgångarna och att deras produkter kommer att vara värdelösa inom några år, men också för att värderingarna är så stora att de inte har någon form av koppling till jordens resurser. Apple kan köpa upp allt fysiskt silver till salu med sin kassa flera gånger om. Är det rimligt?