Råvarusektorn nu en omvänd bubbla, kraftig motreaktion väntas

Bitarna börjar falla på plats, oljan (Brent) har nått den tekniskt viktiga nivån, kring $58,5, vilket är lika med ett ras på 50 procent på ca 5 månader. TSX Venture har fallit till en lägre nivå än den vi såg under paniken 2008, lägsta på 15 år. Den ryska valutan har gått igenom ett historiskt ras på nästan 50% på mindre än ett halvår och ryska börsen har kraschat.

Samtidigt som allt detta sker har penningmängden i USA nått högsta ökningstakten sedan krisen 2008 inträffade, just nu 7,5 procent. Detta är väldigt positiva nyheter för råvarusektorn eftersom pengarna som skapas förr eller senare letar sig till råvarurelaterade, inflationsskyddade investeringar. Mao, vi är i ett läge där vi håller på att gå in i en ny kreditexpansion, potentiellt den största någonsin baserat på bankernas balansräkningar, samtidigt som råvarusektorn har kraschat.

I kombination med detta konsumerar världen allt mer ändliga råvaror, priserna måste  stiga så högt att de går att producera i tillräckligt stora mängder för att möta denna efterfrågan.

Råvarusektorn kan se 70 procent av sitt värde raderas ut på mindre än ett halvår, det hände 2008, då från att ha varit i en bubbla, nu råder det omvända, råvarusektorn är i en omvänd bubbla där underliggande priser inte är tillräckligt höga för att möta efterfrågan på sikt. Kan detta resultera i att råvarusektorn rusar hundra procent eller mer på kort tid, utan tvekan ja. Allt är möjligt i denna sektor, stora rörelser från extremt låga nivåer är mer standard än ovanligt. TSX Venture ligger just nu vid 650, var befinner den sig om 6 månader?

“We are at, or very near, a bottom,”

Intervju med Silver Wheatons CFO: Silver prices are at rock-bottom

“We are at, or very near, a bottom,” said Gary Brown, chief financial officer at Silver Wheaton, the largest precious- metals mine-financing company. “If prices don’t rise from here, you’re going to see a significant supply side reaction.”

“If it maintains, even at $19 ounce, you could see a significant supply-side reaction, 125 million ounces of silver being shut down,” the CFO said. “There hasn’t been a mass shutdown of silver mines and that’s largely because theses guys are keeping the lights on. You can only do that for so long.”

Silver nådde målet i natt, trolig botten?

Here we go, tydligen var en omröstning i Schweiz (om guld!?) vad som skulle få ration att nå sitt mål.  Silver har nu nått det stora motståndet i förhållande till guld, vid en historiskt hög nivå där silver endast handlats max några veckor sedan 1995. OBS att ration var högre, upp mot 95 tidigt 90-tal, men då supply demand situationen sannolikt är en helt annan idag pga konsumtionen av silver kanske man inte ska räkna med att silver når dit igen.

silverfinalspike

Ang gårdagens reversal i guld & silver & lite annat

Viktig historielektion för silverinvesterare (reblogged)

Posted on

Sentimentet är sämsta på mycket länge, tekniskt ser det illa ut och priset är inne i en kapitulationsfas, men före man tar några beslut gällande sin silverposition kan det vara värt att titta på vad som hänt historiskt för detta har hänt förut. 1970, före den historiska uppgången för silverpriset på över 3,000% såg det riktigt illa ut tekniskt, priset hade precis brutit ned i en stor triangelformation och rasade snabbt 20%, se graf:

silverbreakdown2

Det var säkerligen många som sålde där pga teknisk analys, men de fick snabbt ångra sig då silver strax efter att ha brutit ned satte sin sista botten före en enorm uppgångsfas, se graf:

silverbreakdown1970

Detta är vad som hände då och kan vara en varningssignal för dem som försöker ta TA på för stort allvar istället för att ha fokuset på fundamenta. TA sa sälj, FA sa köp, samma mönster utspelar sig nu ca 45 år senare. Silverpriset har brutit ned genom en stödnivå som etablerats senaste året, se graf:

silvertoday

Samtidigt ser fundamenta ser väldigt bra ut, bör man sälja? Är det värt att ta beslut på TA i en marknad där prissättningen styrs av en aktör? Rent logiskt bör TA skrika sälj före en stor uppgång baserat på hur priset sätts, inte bara är det logiskt, historia visar att så är fallet.

Kommer samma scenario utspelas nu som det gjorde 1970? Ted Butler säger att kommande botten kommer att bli den sista botten före priset rusar mot nya höjder, precis som det gjorde 1970, enligt honom beror detta på tillgång efterfrågan dvs fundamenta och det gick säkerligen att se samma indikationer 1970. Personligen blir jag inte förvånad om de som styr priset skapat dessa stödnivåer för att skrämma ut silverinvesterare som glor för mycket på tekniska nivåer, om denna teori är korrekt är det vi ser nu väldigt positivt.

Perfekt Pitchfork i guldgrafen indikerar botten?

Personligen har jag ingen aning om exakt hur en pitchfork ska se ut, men tack vare tips från en person jag vet (tror) är duktig på TA är detta en korrekt dragning (se graf nedan). Notera att den nedre stödlinjen hamnar perfekt i linje med guldprisets botten 2001, men hur pitchforken ska dras beror helt på var guldpriset bottnar, går det ner mer härifrån hamnar undre stödlinje inte i linje med botten (OBS jag har ingen aning om ifall det spelar någon roll, någon som vet?). Se också stödlinjen från toppen 2008 som hamnar precis i linje med den potentiella botten i pitchforken.

Teknisk analys är teknisk analys, inget annat. Verkar detta flummigt, glöm det, fundamenta först, TA sedan. Säger din fundamenta att guldpriset ska ner under $1000 så har kanske inte detta så mycket värde för dig. Anyway, här är grafen:

xaupitchfork

Här är orginalet: http://imagizer.imageshack.us/a/img674/8981/eVxbIa.gif

‘We are set up for violent price reversals to the upside for silver’

Uppdatering av läget från Ted Butler:

We are set up for violent price reversals to the upside for silver and for all the COMEX/NYMEX metals. Maybe the setup can get stretched out a little longer, but it looks stretched out enough to me by historical standards. We’ve gone too low in price on too many important commodities as a result of this stupid and manipulative machine trading. There’s a payback and a counter-reaction to the price distortions we’ve witnessed and it seems to me that the payback is at hand.

I think the technical funds have been lulled into a sense of complacency, particularly in silver, by how easy the commercials have let them off the hook when they held extreme short positions recently. But just because the commercials have let the technical funds buy back shorts at prices close to upside penetrations of important moving averages previously, doesn’t mean that will always be the case.  Just because the technical funds think they will be able to buy back silver shorts near the $18 mark, that doesn’t necessarily make it so. The commercials can demand much higher prices before selling.  There will come a day when the commercials won’t be nearly as accommodative to the technical funds as they had been previously and that will be a great day for silver investors. That day seems at hand to me.Silver analyst Ted Butler: 29 October 2014

Guldaktierna nu rekordbilliga efter elva år negativ trend

Den här grafen är skaplig, i elva år har guldaktierna fallit 80% i värde mot guldpriset, dvs det underliggande värdet. Ration nådde den här veckan den lägsta nivån någonsin och den fallande trendlinjen pekar nästan rakt ner, trenden måste brytas inom månader om inte ration ska falla till nära noll. Efter elva år negativ trend kan ev motreaktioner bli kraftiga, när denna trend väl bryts, dvs när de som ritar graferna är nöjda kommer marknaden förändras. Notera hur ration ur intet började explodera uppåt år 2000, på tre år steg den 370%.

huigold