Oljepriset rasar 50 procent, köpläge?

Sedan slutet av juni detta året har oljan tappat ungefär 50 procent i pris från topp till botten, ett extraordinärt ras på så kort tid. I själva verket är det ett av de största prisfallen någonsin, något som i sig självt borde vara nog för att fånga investerares uppmärksamhet. Från mitt perspektiv så har denna rörelsen ingenting att göra med underliggande fundamenta, alltså tillgång och efterfrågan, för dessa faktorerna har inte ändrats på något större vis som kan förklara ett 50 procent fall under en så kort period. Istället ser jag detta enbart som ett resultat av stora spelare som rör priserna på terminsmarknaden, de kan göra detta för att de är en så stor del av marknaden och kan därför styra priset, i alla fall kortsiktigt.

Vad är poängen med att driva olja så lågt så snabbt? Kanske är det en del av ett ekonomiskt krig mot Ryssland? Vem vet vad dessa marknadsaktörer har för mål? Spelar det stor roll vad svaret är? För investerare är inte varför det hände det viktiga, istället är att det hände det viktigaste, då det representerar ett bra nytt tillfälle att investera i olja och relaterade aktier. Det är sällan som det uppstår sådana möjligheter att komma in på denna marknaden och normalt studsar priset tillbaka upp igen.

En titt på den långsiktiga oljegrafen (brent) ur ett tekniskt perspektiv:

Lägg märke till hur priset just nu avviker från det glidande medelvärdet (gula linjen) och tenderar att studsa tillbaka ganska snabbt varje gång sådana avvikelser inträffar. Håll i åtanke att dessa är endast historiska mönster, de måste inte upprepas, investerare måste vara medvetna om att priset kan gå lägre.

Långsiktig graf utan logaritmisk skala: Pris för olja sedan tidigt 1990 med MACD:

oilmacd

Den tekniska indikatorn MACD (blå linje i diagrammet ovan) har nått de mest översålda nivåerna sedan tidigt 1990. Om du studerar graferna kommer du se att varje större botten har börjat på sådana översålda nivåer vi ser idag, vilket indikerar att vi kan vara nära en ny stor botten. En annan populär teknisk indikator kallad RSI (relative strength index) är på den lägsta nivån på 25 år, vilket visar hur ovanlig den här situationen är. Självklart kan översålda förhållanden bli ännu mer översålda.

Gör oljeproducenter vinst vid nuvarande priser?

Jag är ingen expert på detta, men låt oss lyssna på en som är det. Rick Rule är en av världens mest framgångsrika resursinvesterare i dag, här är vad han sa om detta för bara en vecka sedan:

I can assure you that $65 per barrel is an insufficient price to maintain global oil production at anywhere near current levels. I can also assure you that markets work – and that this is a capital-intensive business. So if people are going to continue to drive, oil prices will have to rebound. But while markets do work, they sometimes take their own sweet time. So it won’t necessarily happen quickly. – Källa


Så vi befinner oss just nu i en situation där investerare kan komma in på denna marknad vid ett pris för lågt för att bibehålla nuvarande produktion då efterfrågan förblir hög, och som den tekniska analysen indikerar är detta ett bra tillfälle att köpa olja och relaterade aktier. Och hur ser det ut för aktierna? De flesta av dem har förlorat 50 procent av sitt marknadsvärde eller mer under samma tidsperiod. En stark återhämtning är väntad vid någon punkt här, kanske inom kort. De kommande månaderna kommer vara mycket intressanta.

Annonser

Möjlig botten för oljepriset nästa vecka

Nästa vecka blir extra intressant då oljepriset bara är ca tre dollar från första riktigt intressanta stödnivån sedan raset påbörjades. Stödnivån som jag pratar om kan ses i den här grafen och ligger vid 58,5 ungefär. OBS att detta är på månadsbasis vilket innebär att det är stängningen vid sista dagen i månaden som avgör huruvida stödet höll eller inte. Som det ser ut just nu kommer stödet testas nästa vecka om raset fortsätter i den takt det gjort hittills, se graf:

oilfreefall

Om oljepriset når nivån skulle det innebära att priset fallit nästan exakt 50% sedan juli månad. Detta är indirekt viktigt för PM-aktierna, särskilt juniorerna som just nu ser ut att följa TSX Venture istället för HUI, TSX Venture följer i sin tur oljepriset ganska exakt. TSX Venture närmar sig ett 40% ras under samma tidsperiod som oljan. Så, blir nästa vecka veckan där allt bottnar? Vad tror du?

 

Oljepriset vid mest översålda nivån någonsin?

Det gick snabbt, senaste raset i oljepriset har fått MACD-indikatorn att nå lägsta nivån sedan 1990, så långt prishistoriken sträcker sig för Crude Oil (Brent), kanske lägsta någonsin? Nu är det alltså inte längre bara guld och silver som är extremt översålda utan även oljan, intressant eftersom översålda nivåer som dessa har sammanfallit med bottnar inför större uppgångar. Kan det fortsätta rasa? Ja, men oddsen är väldigt starka för uppgång och det är min poäng:

oilmacd