En ny titt på guldaktierna, teknisk analys

Guld vs HUI: Lägg märke till hur ration föll tillbaka efter uppgången vid slutet av 90-talet på bara tre år och hur det sedan dess har det tagit elva år för ration att stiga upp till 7 igen. Så länge har den negativa trenden för guldkatier prisatta i guld varat. Men hela denna uppgång för guldet raderas ut på bara tre år, det har hänt förut och kan hända igen.

Full storlek

S&P500 vs HUI: Efter en återhämtning på ca 600 procent har S&P500 nått nacken i en H&S formation. Motståndet har testats under tre månader hittills och inte lyckats ta sig över, detta kan visa sig vara en större topp baserat på TA men det är fortfarande för tidigt att avgöra. Väl vid en vändning kan ration falla fort igen, vilket skedde senast ration peakade kring 2001.

Full storlek

Sista pusselbitarna som saknas?

Gästinlägg som tar upp relationen mellan juniorerna och de stora bolagen:

Sista pusselbitarna som saknas?

1/ GDXJ:GDX visar relationen mellan guldjuniorers kursutveckling rel etablerade guldproducenters:scgdxj

2/ SILJ:SIL visar relationen mellan silverjuniorers kursutveckling rel etablerade silverproducentersscsilj

Som synes har GDXJ:GDX ännu inte hittat sin botten. I en bullmarknad måste relationen vara stigande, dvs juniorer som är mer leveraged måste stiga snabbare än producenterna. Av chartet att döma ligger vi möjligen/troligen nära en långsiktig vändningspunkt men den har ännu inte inträffat.

SILJ:SIL ser dock betydligt bättre ut. Det enda jag har emot den är att motsvarande guldrelation inte bottnat ut än då relationerna ska bekräfta varandra. Vi tycks alltså för tillfället leva i ett limbo innan relationerna pekar åt samma håll. Troligen/förhoppningsvis uppåt.

 

Köpläge i Goldquest?

Explorationbolaget Goldquest (GQC.v) steg över 4000% på fyra månader mitten av 2012 efter att de gjort ett nytt fynd med ovanligt höga halter i Dominikanska Republiken, sedan dess har aktien fallit tillbaka hela vägen till där den låg innan fyndet gjordes. Ett utmärkt läge för de som gillar deras tillgång att bygga en position. Vid C$0.08/aktie är marknadsvärdet C$11,6 miljoner, för det får man:

  • En kassa på C$8,2 m (siffra från juni 2014)
  • 2,381,0000 AuEq ounces (marknadsvärde per oz under $7)
  • Ett projekt kapabelt att producera 90,000 oz guld per år med AISC $353/oz
  • NPV (5%) efter skatt, $294 miljoner
  • IRR efter skatt 15,1%

mcapoz

Exempel på borrhål:

235 metres grading 4.7 g/t gold and 1.4% copper in hole LTP-094
258 metres grading 4.5 g/t gold and 1.3% copper
159 metres grading 4.5 g/t gold and 1% copper

Aktiekursen, graf:

gqcc

Hjälp till att skapa den ultimata PM-portföljen

Mål: Maximal uppsida, minimal risk
Kategori: Guld, silver och kanske inslag av koppar
Krav: Diversifiering geografiskt och riskmässigt. Mindre bolag med högre risk får lägre viktning
Maximalt antal bolag i portföljen: 10 st

Jag kan börja med att lämna in två bidrag till portföljen, nr 1, kanske som huvudinnehav (15-20%?), Bara-bras favorit Silver Wheaton. Bolaget har fasta kostnader, ovanligt god tillgång på pengar, diversifierade och låga utgifter (endast elva st anställda i bolaget). Har visat sig ha god uppsida i uppgångsfaser och relativt låg nedsida vid nedgångar.

Eget bidrag som endast kommer att kunna få en låg viktning är Geologix Explorations. Väldigt låg värdering per oz (nära noll) som ger maximal uppsida samtidigt som det medför väldigt hög risk, viktning ca 5-10%. Så där är två st bidrag av maximalt 10 st. Vilka bolag saknas, vilka är dina absoluta favoriter?

Den ultimata portföljen:

Silver Wheaton (Silver, guld), viktning 15-25% (Bara-bra) C$25,58
Geologix Explorations (Guld, koppar, silver) viktning 5-10% (Dave) C$0,035
Pretium Resources (Guld) viktning 5-10% (Solsson) C$6,28
Avino Silver & Gold (Guld, silver) 5-10% (Solsson & Bengan) C$1,66
Lundin Gold (Guld) 5-10% (Solsson) C$4,2
Yamana Gold (Guld, silver, koppar?) viktning 10-20% (Mattias) C$4,13
Global Minerals (Silver) viktning 5-10% (Mattias, Happydays) C$0,10
Catalyst Copper (Koppar, silver) viktning 5% (Mattias) C$0,295
Barrick Gold? (Guld, silver, koppar) viktning 10-20%? (Bergfalken) C$13.54
Guyana Goldfields (Guld) viktning 5-10% (J.r) C$2,8
Victoria Gold (Guld, silver) viktning 5-10% (torejohansson, Björn, Happydays & Dave) C$0,10
Minco silver (Silver) viktning 5-10% (S) C$0,76
ATAC Resources (Guld, silver) viktning 5-10% (Happydays) C$0,485
North Country Gold (Guld) viktning 5-10% (Happydays, Mattias, Dave) C$0,035
Vantex Resources (Guld) viktning 5% (Happydays) C$0,04
Sabina Gold & Silver (Guld, silver) viktning 5-10% (Original Braila) C$0,39
Allied Nevada (Guld, silver) viktning 5% (Solsson) C$1,97
Sarama Resources (Guld) viktning 5% (Egon) C$0,07

Saker som kan vara av intresse

Ang gårdagens reversal i guld & silver & lite annat

Yamana Golds guld försvann plötsligt?

Det är vad det ser ut som i grafen nedan? Kolla raset, spikrakt ned, en kapitulation av sällan skådat slag. Vem är korkad nog att dumpa så mycket aktier på så kort tid? Ingen? Jaja, nu kommer allt trams igen om att det är ‘fund liquidation’ eller annat trams som massmedia pumpar ut för att övertyga massan om att raset är verkligt. Sanningen är att det inte behöver vara någon som sålt då det finns en aktör som dominerar handeln och därmed är ‘market maker’, med så stor andel av handeln är de själva det vi kallar för ‘marknaden’. ‘Market makern’ är kursdiktator och kan sätta i princip vilket pris de vill genom att bolla egna aktier mellan egna konton. Bara en väldigt liten del av den dagliga handeln på börsen är ‘verklig’ handel där aktier faktiskt förflyttas mellan olika ägare. Till vilka nivåer denna aktör vill sänka Yamana innan vändningen återstår att se. De som synar bluffen och är långsiktiga har hög potential att bli rikligt belönade.

yamana4