Bostadsbubblan lägesrapport #2

Idag släpptes första statistiken för bankernas penningskapande (aka ”utlåning till hushåll) efter amorteringskravet infördes (juni). Tillväxttakten för pengar som används till bostadsrelaterade transaktioner (bostadslånen) minskade för första gången på över fyra år. Länk till SCB:s rapport: Lägre tillväxttakt för hushållslån

I juni hade hushållens lån från monetära finansinstitut (MFI) en årlig tillväxttakt på 7,7 procent. Det är en minskning med 0,1 procentenheter jämfört med maj.

Ökningstakt procent för pengar i cirkulation

Trendvändning för ökningstakten är det första tecknet på att en skulddriven bubbla i ett inflationsbaserat system (ett system som helt bygger på ständigt ökad penningmängd) kan vara på väg att spricka. Prisdata som kom tidigare i juli, för juni månad, visar att priserna på bostäder faller i Sverige:

Snabbaste raset för lägenheter i Stockholm sedan 2008

Alla varningstecken är nu på plats. Det betyder inte att det är nu bubblan spricker. Om bubblan spricker nu beror helt på vilka beslut de penningskapande bankerna tar. Fortsätter de strypa pennningtillgången kommer bubblan att spricka, var exakt smärtgränsen ligger, där penningtillgången är så låg att den triggar en kreditkollaps är svårt att säga, min gissning runt 4-5 procent.

Notera att bankerna skapade 28 miljarder kronor i juni månad, det blir ca 1 miljard kronor varje dag. Det är helt otroligt att det kan tillåtas pågå. Inte bara att det tillåts, det tom pushas och uppmuntras av staten genom monopol och statliga garantier uppbackade av våld. Sjukt land. Hur kunde det bli så här?

Inför den ofrånkomliga svenska bankkraschen (reminder)

En gång till då. Min to do list inför bankkraschen:

Nr 1: Äg inga aktier på svenska börsen eftersom den kommer att krascha oavsett vad som händer i resten av världen.

Nr 2: Hedga portföljen med negativa positioner i banker och försäkringsbolag som har exponering mot bostadslånen. Försäkringsbolaget Fannie Mae föll vid USA:s bankkrasch från 70 till några cent på mindre än ett år, de som hade negativa positioner där tjänade väldigt mycket pengar.

Nr 3: Äg tillgångar som behåller sitt värde under kraschen, t.ex guld, silver (kanske även bitcoin?).

Nr 4: Äg likvida tillgångar som t.ex fordringar på svenska kronor på vanligt bankkonto som omfattas av insättningsgarantin. Dessa används till att köpa aktier efter kraschen.

Nr 5: Äg aktier utomlands i bolag som inte påverkas av svenska banker.

Amorteringskravens effekt på bostadspriser

Har postats tidigare här, men är kanske mer aktuellt än någonsin nu:

Här är ett väldigt intressant inlägg som Hocht66 postade på Börssnack idag:Amorteringskrav 1 augusti – vad händer på bostadsmarknaden? tips!

Han tar upp det faktum att det kommer bli svårare att låna och att efterfrågan som följd kommer att minska, något som just nationalekonomen Richard Werner varnat för är historiskt vad som fått bostadsbubblor att spricka runt om i världen. Jag klistrar in inlägget nedan:

Hocht66  20:25:46

Jag följer bostadsmarknaden noggrant och har några reflerktioner om vad som kommer hända på bostadsmarknaden (i Stockholm, möjligtvis även i Göteborg).

Jag går och har gått på ca 5-10 visningar i veckan (Stockholm) de senaste åren och har då letet efter objekt som är ”kap” som det går att tjäna pengar på. Iom att det i veckan blev tydligare vilka regler som gäller när amorteringskraven börjar gälla verkar det ha fått konsekvenser på bostadsmarknaden.

Saker att tänka på om du leter lägenhet eller ska sälja lägenhet:

  • Om du måste sälja inom ett år ska du definitivt försöka sälja så fort som möjligt. Efter den 1 augusti kommer det bli dyrare (månadskostnaden blir högre, påtvingat sparande) för folk med hög belåningsgrad. Lånelöftena kommer bli lägre från banker och de som använder max belåningsgrad kommer ha mindre pengar att röra sig med, det är fakta.
  • Jag har även märkt att företag som bygger vindsvåningar vräker ut sina byggprojekt nu för att hinna sälja dessa innan 1 augusti.
  • Om du inte måste köpa ska du definitvt vänta med att köpa. Du kommer säkert fundera över att din månadskostnad kommer bli högre om du väntar till efter 1 augusti, men du kommer få samma lägenehet till ett lägre pris om du väntar och därmed lägre månadskostnad. Du får även ett fint ”sparande” (amortering) om du väntar.
  • Undvik att köpa lägenhet nu om du bor i en lägenhet och behöver sälja lägenheten du bor i närmare inpå 1 augusti eller tom efter. (Optimala är om du vågar sälja först, och sedan köpa efter 1 aug)
  • Hur mycket kan det gå ner? Lägenheter som lockar förstagångsköpare kommer sjunka mest – (1or och små 2or). För varje 1000kr månadskostnaden ökar(amortering) kommer lägenhetspriset sjunka 100tkr-200tkr.
  • Exempel: Ett lån på 3 miljoner kronor/85% av bostaden svärde ger en amortering på ca 5000kr i månaden. Detta påverkar värdet på den aktuella bostaden negativt med ca 500 000kr – 1000 000kr eftersom lånelöftet kommer bli ungefär så mycket lägre. Men som sagt – störst effekt på lägenheter där köpare lånar till stora delar av bostadens värde. (Förstagångs köpare)
  • ”Klippare” som ska tjäna pengar på att renovera kommer avvakta med att köpa lägenheter nu, därför skulle renoveringsobjekt kunna sjunka något i pris.

Detta är konsekvensen av amorteringskravet 1 augusti – Lycka till med era affärer!

Stockholmsbörsen: Stor huvud-skuldra-formation på gång

En liten sneak peek av Flute-tankars senaste inlägg. OBS att H&S formationer var toppformationerna före IT-kraschen & kollapsen 2008, mao, bör tas på stort allvar. Från inlägget:

Om OMXS30 skulle bryta under senaste lokala bottnen vid 1250 kan vi isåfall enligt gängse teknisk analys se fram emot en nedgång på några hundra punkter eller annorlunda uttryckt några tiotal procent.

Om det skulle vara så som jag säger här pågår just nu uppbyggnaden av den högra skuldran i formationen. Notera att med tanke på hur lång den vänstra skuldran är kan det ta ytterligare några månader av skvalpande index innan genombrottet neråt sker.

Observera att denna formation bara är bekräftad om OMXS30 bryter under 1250. Det kan alltid hända något annat, men om signalen kommer bör man vara beredd på kraftig nedgång.

Läs hela inlägget här: http://flutetankar.blogspot.se/2016/05/huvud-skuldra-formation-pa-gang-pa.html

Börsbubblan inne i sin slutfas

Börsbubblan & kommande börsras

En blow-off top på den svenska börsen utspelas just nu och normalt slutfasen i en stor bubbla. Nedan är några exempel på hur det ser ut just nu i svenska storbolag:

Notera att samtliga nu stiger exponentiellt, en varningssignal om något. Följer fortsatt kredittillväxten (penningmängdsökningen) för att få indikation om exakt när det hela brakar samman, problemet är bara att SCB ger oss en månad gammal data för detta vilket betyder att vi ej kommer kunna använda detta för investeringsbeslut.

Riksbanken däremot ser kredittillväxten i realtid men väljer att hålla den hemlig. Kanske vet de något vi inte vet då de senaste månaden börjat med QE (penningförfalskning) i allt större skala i syfte att sänka räntan på svenska statsobligationer, likt USA gjorde vid krisen 2008. Är detta det ultimata tecknet på att en större kris står runt hörnet? Kanske.

Hur amorteringskrav kan spräcka bostadsbubblan

Richard Werner har, som tidigare påpekats här beskrivit att det är minskad utlåning (mindre mängd nyskapade pengar) av banksystemet som får tillgångsbubblor att spricka. Han drar denna slutsats från historiska exempel. De faktorer som nämns i hans texter som kan trigga minskad utlåning (lägre låneökningstakt) är bla så kallade ”regulatory shocks”, dvs nya regleringar, som påverkar befolkningens kreditvärdighet. En sådan är nu på gång att införas i Sverige, höjda amorteringskrav träder i kraft 1 augusti i år.

Den här typen av reglering påverkar kreditvärdigheten på ett negativt sätt eftersom låntagarnas utgifter blir högre varje månad. Kommer detta resultera i minskad utlåning? Kanske. Priserna har fortsatt att stiga flera gånger fortare än ekonomin, dvs förmågan att sköta lånen. Så kreditvärdigheten sjunker ständigt, samtidigt som nya regleringar försämrar den ytterligare. Processen beskrivs av Werner i New Paradigm in Macroeconomics så här:

Bank lending for speculative purposes* is only viable as long as banks continue to increase such lending. It seems a reasonable assumption that banks will not continue to increase their speculative lending into eternity. We thus consider what happens when at some stage (perhaps again induced by a regulatory shock**) speculative credit creation falls. Asset prices will fall. This will then reduce collateral values and bankrupt the first group of speculative borrowers who were seeking merely capital gains. Their default will create bad debt in the banking system. This in turn will raise banks risk aversion and reduce the amount of credit newly extended. This further reduces asset prices, which increases bankruptcies. The process can easily make banks so risk averse that they also reduce lending to firms for productive purposes, in which case GDP growth will also fall. Such credit crunches have been observed in many cases, including the US. This exacerbates the vicious cycle, since with less economic growth, corporate sales and profits decline. As more firms become unstable, bad debts increase further

* t.ex bostadslån
** t.ex ett bolånetak

You have been warned

Från Cisco Kids twitter feed: Läget just nu

Cisco Kid, som vid ett flertal gånger kommenterat på den här bloggen, är en av få personer jag ser upp till här i Sverige, klockrena analyser och en person har förmåga att se saker från ett större perspektiv. Han finns numera på twitter under  där det läggs upp och retweetas mycket intressant (rekommenderas starkt). Här är några tweets värda att uppmärksamma från igår:

Skärmavbild 2015-03-02 kl. 11.00.25 Skärmavbild 2015-03-02 kl. 11.00.52

 

Btw, läs gärna Börje Lundströms artikel om bostadsbubblan: Megabubblan Röda stugan

 

Viktig historielektion för silverinvesterare (reblogged)

Posted on

Sentimentet är sämsta på mycket länge, tekniskt ser det illa ut och priset är inne i en kapitulationsfas, men före man tar några beslut gällande sin silverposition kan det vara värt att titta på vad som hänt historiskt för detta har hänt förut. 1970, före den historiska uppgången för silverpriset på över 3,000% såg det riktigt illa ut tekniskt, priset hade precis brutit ned i en stor triangelformation och rasade snabbt 20%, se graf:

silverbreakdown2

Det var säkerligen många som sålde där pga teknisk analys, men de fick snabbt ångra sig då silver strax efter att ha brutit ned satte sin sista botten före en enorm uppgångsfas, se graf:

silverbreakdown1970

Detta är vad som hände då och kan vara en varningssignal för dem som försöker ta TA på för stort allvar istället för att ha fokuset på fundamenta. TA sa sälj, FA sa köp, samma mönster utspelar sig nu ca 45 år senare. Silverpriset har brutit ned genom en stödnivå som etablerats senaste året, se graf:

silvertoday

Samtidigt ser fundamenta ser väldigt bra ut, bör man sälja? Är det värt att ta beslut på TA i en marknad där prissättningen styrs av en aktör? Rent logiskt bör TA skrika sälj före en stor uppgång baserat på hur priset sätts, inte bara är det logiskt, historia visar att så är fallet.

Kommer samma scenario utspelas nu som det gjorde 1970? Ted Butler säger att kommande botten kommer att bli den sista botten före priset rusar mot nya höjder, precis som det gjorde 1970, enligt honom beror detta på tillgång efterfrågan dvs fundamenta och det gick säkerligen att se samma indikationer 1970. Personligen blir jag inte förvånad om de som styr priset skapat dessa stödnivåer för att skrämma ut silverinvesterare som glor för mycket på tekniska nivåer, om denna teori är korrekt är det vi ser nu väldigt positivt.