Stockholmsbörsen: Stor huvud-skuldra-formation på gång

En liten sneak peek av Flute-tankars senaste inlägg. OBS att H&S formationer var toppformationerna före IT-kraschen & kollapsen 2008, mao, bör tas på stort allvar. Från inlägget:

Om OMXS30 skulle bryta under senaste lokala bottnen vid 1250 kan vi isåfall enligt gängse teknisk analys se fram emot en nedgång på några hundra punkter eller annorlunda uttryckt några tiotal procent.

Om det skulle vara så som jag säger här pågår just nu uppbyggnaden av den högra skuldran i formationen. Notera att med tanke på hur lång den vänstra skuldran är kan det ta ytterligare några månader av skvalpande index innan genombrottet neråt sker.

Observera att denna formation bara är bekräftad om OMXS30 bryter under 1250. Det kan alltid hända något annat, men om signalen kommer bör man vara beredd på kraftig nedgång.

Läs hela inlägget här: http://flutetankar.blogspot.se/2016/05/huvud-skuldra-formation-pa-gang-pa.html

Silverpriset: Världens största cup- & handleformation

Bara-bra länkade följande på guldaktier.se den här veckan: Worlds largest bullish Cup & Handle pattern could be in play

If the pattern would happen to be forming the handle, it would appear an almost “must” hold is in play at (1) above. Silver is now at its 23% Fibonacci level of the 10-year rally off the 2001 lows and 2011 highs and a 10-year support line is also in play right now.

Oljepriset rasar 50 procent, köpläge?

Sedan slutet av juni detta året har oljan tappat ungefär 50 procent i pris från topp till botten, ett extraordinärt ras på så kort tid. I själva verket är det ett av de största prisfallen någonsin, något som i sig självt borde vara nog för att fånga investerares uppmärksamhet. Från mitt perspektiv så har denna rörelsen ingenting att göra med underliggande fundamenta, alltså tillgång och efterfrågan, för dessa faktorerna har inte ändrats på något större vis som kan förklara ett 50 procent fall under en så kort period. Istället ser jag detta enbart som ett resultat av stora spelare som rör priserna på terminsmarknaden, de kan göra detta för att de är en så stor del av marknaden och kan därför styra priset, i alla fall kortsiktigt.

Vad är poängen med att driva olja så lågt så snabbt? Kanske är det en del av ett ekonomiskt krig mot Ryssland? Vem vet vad dessa marknadsaktörer har för mål? Spelar det stor roll vad svaret är? För investerare är inte varför det hände det viktiga, istället är att det hände det viktigaste, då det representerar ett bra nytt tillfälle att investera i olja och relaterade aktier. Det är sällan som det uppstår sådana möjligheter att komma in på denna marknaden och normalt studsar priset tillbaka upp igen.

En titt på den långsiktiga oljegrafen (brent) ur ett tekniskt perspektiv:

Lägg märke till hur priset just nu avviker från det glidande medelvärdet (gula linjen) och tenderar att studsa tillbaka ganska snabbt varje gång sådana avvikelser inträffar. Håll i åtanke att dessa är endast historiska mönster, de måste inte upprepas, investerare måste vara medvetna om att priset kan gå lägre.

Långsiktig graf utan logaritmisk skala: Pris för olja sedan tidigt 1990 med MACD:

oilmacd

Den tekniska indikatorn MACD (blå linje i diagrammet ovan) har nått de mest översålda nivåerna sedan tidigt 1990. Om du studerar graferna kommer du se att varje större botten har börjat på sådana översålda nivåer vi ser idag, vilket indikerar att vi kan vara nära en ny stor botten. En annan populär teknisk indikator kallad RSI (relative strength index) är på den lägsta nivån på 25 år, vilket visar hur ovanlig den här situationen är. Självklart kan översålda förhållanden bli ännu mer översålda.

Gör oljeproducenter vinst vid nuvarande priser?

Jag är ingen expert på detta, men låt oss lyssna på en som är det. Rick Rule är en av världens mest framgångsrika resursinvesterare i dag, här är vad han sa om detta för bara en vecka sedan:

I can assure you that $65 per barrel is an insufficient price to maintain global oil production at anywhere near current levels. I can also assure you that markets work – and that this is a capital-intensive business. So if people are going to continue to drive, oil prices will have to rebound. But while markets do work, they sometimes take their own sweet time. So it won’t necessarily happen quickly. – Källa


Så vi befinner oss just nu i en situation där investerare kan komma in på denna marknad vid ett pris för lågt för att bibehålla nuvarande produktion då efterfrågan förblir hög, och som den tekniska analysen indikerar är detta ett bra tillfälle att köpa olja och relaterade aktier. Och hur ser det ut för aktierna? De flesta av dem har förlorat 50 procent av sitt marknadsvärde eller mer under samma tidsperiod. En stark återhämtning är väntad vid någon punkt här, kanske inom kort. De kommande månaderna kommer vara mycket intressanta.

Dollarindexet uppe vid motstånd

Dollarn fortsätter att öka i köpkraft i förhållande till andra pappersvalutor, dollarindexet är uppe och nosar på motståndet vid 91. Notera att trots det stora dollarrallyt har guldpriset inte fallit speciellt mycket, 10 procent sedan i somras, som jag tidigare visat finns det ingen tydlig korrelation mellan styrka eller svaghet i dollarindexet och guldpriset.

Full storlek

En ny titt på guldaktierna, teknisk analys

Guld vs HUI: Lägg märke till hur ration föll tillbaka efter uppgången vid slutet av 90-talet på bara tre år och hur det sedan dess har det tagit elva år för ration att stiga upp till 7 igen. Så länge har den negativa trenden för guldkatier prisatta i guld varat. Men hela denna uppgång för guldet raderas ut på bara tre år, det har hänt förut och kan hända igen.

Full storlek

S&P500 vs HUI: Efter en återhämtning på ca 600 procent har S&P500 nått nacken i en H&S formation. Motståndet har testats under tre månader hittills och inte lyckats ta sig över, detta kan visa sig vara en större topp baserat på TA men det är fortfarande för tidigt att avgöra. Väl vid en vändning kan ration falla fort igen, vilket skedde senast ration peakade kring 2001.

Full storlek

Detta talar för stark återhämtning i oljepriset

Ett annat sätt att identifiera köplägen i olja är att se på hur mycket priset avviker från glidande medelvärde. I det här fallet valde jag MA100 på veckobasis, i logaritmisk skala blir det tydligt vad som hände varje gång priset avvikit från medelvärdet. Kommer oljan återhämta sig på samma sätt även den här gången?

Full storlek